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電子沒力 傳產變形金剛發威

jason1123 發表於: 2011-7-19 10:38 來源: ADJ網路控股集團


近期電子業傳出兩大搶單消息。首先是蘋果「可能」在下半年要求iPad 2觸控面板降價10~15%,向來是第2供應商的勝華因此以低價搶單成功,排擠原本首要供應商TPK。TPK否認此傳聞,但股價從7/8高點944元跌到周一最低751元,1周跌20%,花旗將目標價砍到580元。勝華股價從低點33.3元漲回40元附近。 和碩傳搶1500萬支iPhone訂單,與蘋果有革命合作情感的鴻海也面對「價格優先」現實面,周一跌3.7元來到88.5元。 電子代工「毛三到四」 鴻海首季合併毛利率7.25%,營業利益率僅1.74%,都已是新低,這樣都被搶單,和碩必然是以更低的「犧牲打」價格搶單。和碩代工品質如何暫不討論,至少股價已從低檔翻揚,但因合併毛利率只有4.78%同樣難看,漲得有點虛!

電子代工「毛三到四」(毛利率僅3%多至4%多)已成定局,反而傳產變形金剛才正要發威!最具代表性的「柯博文」,就是在兩岸零售、保險卡位成功的尹衍樑。他2005年以凱雷投資集團旗下私募基金的名義,投資中國第3大保險公司太平洋人壽15.4%,後與ING集團合資太平洋安泰人壽,正是中壽與建設銀行合資、持股19.9%的建信人壽前身,中壽又創43.95元新高價,直逼金融股王富邦金!尹衍樑由台灣紡織、營建起家,到中國發展零售、保險事業,凱旋回台買南山,睡獅要醒了!即使潤泰旗下中國零售事業高鑫延後2周IPO(Initial Public Offering,首次公開發行),上周五利空發布成最佳買點,周一潤泰全、潤泰新都攻漲停,這種傳產股早已成「變形金剛」!

生技食品是「大黃蜂」 台積電、鴻海、宏碁創新低。上周五宏達電對蘋果專利訴訟初判兩項侵權成立,祭2萬張庫藏股策略性護盤,但周一股價跌36元跌破庫藏股區間下限900元,聯發科也跌12元。僅凌耀周一除息5元,收盤漲停填息;神腦上周三除息3.97元,因轉投資中國沃神腦通路,不但完全填息,更創143元新高;就連大牛股中華電也在周四除息前搶先拉高,創109元掛牌新高。 台股指數多空膠著,選股更顯重要,盤面仍是傳產當道、電子點放,除零售、金融被「柯博文」帶起來,其他類似「大黃蜂」的輔助角色還有生技、食品、水泥、汽車等,台股新時代的風向變了!

朱成志小檔案 年齡:1960年次 現職:萬寶投顧董事長 經歷: .投信投顧公會監事 .證券分析協會理事 .退休基金協會理事 市場投資及研究資歷:23年